Aktienfokus Cytos: Q3-Zahlen ohne Überraschungen und ohne Produktnews
Nicht erfüllt wurden hingegen die Hoffnungen auf neue Daten aus klinischen Studien. Neue Daten zu CYT006-AngQb, einem therapeutischen Impstoff gegen Bluthochdruck, sollen erst Anfang November anlässlich der ‹American Heart Association Scientific Sessions 2007› in Orlando vorgestellt werden. Der Aktie gibt bis 11.00 Uhr in einem festeren Markt bei allerdings geringen Umsätzen um 0,8% auf 95,50 CHF nach. Der SPI notiert um 0,5% höher.
Interesse der Analysten richtet sich vor allem auf den Newsflow
Das Interesse der Analysten richtet sich vor allem auf den Newsflow. Neben den Ergebnissen aus der CYT006-AngQb-Studie werden Daten aus den ‹Proof of concept›-Studie zu CAD106 (gegen Alzheimer) möglicherweise noch dieses Jahr erwartet. Hingegen seien die Erwartungen an CYT004-MelQbG10 gegen maligne Melanome eher gering, wie beispielsweise die Analysten von Vontobel schreiben. Sie rechnen damit, dass die Cytos-Aktie erst ab 2008 wieder vermehrt auf das Interesse der Anleger stossen wird. Das Kursziel von 198 CHF und ihre ‹Buy›-Empfehlung lassen sie unverändert.
Zeithorizont von 12 Monaten ein Kursziel von 140 CHF
Dieselbe Meinung vertreten auch die Analytiker der UBS. Sie nennen mit einem Zeithorizont von 12 Monaten ein Kursziel von 140 CHF und bewerten die Titel ebenfalls unverändert mit ‹Buy›. Dabei unterstellen sie eine 75prozentige Wahrscheinlichkeit, dass NIC002 ein Erfolg werde.
Meilenstein
Die Analysten von Sal. Oppenheim werten die Q3-Ergebnisse, mit denen erstmalig ein Gewinn ausgewiesen wurde, als Meilenstein. Allerdings rechnen sie mit Schwankungen bei den Meilensteinzahlungen und bei Lizenzeinnahmen. Dabei erwarten sie, dass Cytos noch dieses Jahr ein weiteres Lizenzabkommen abschliessen werde. Angesichts der komfortablen Cash-Position wären sie aber auch nicht besorgt, für den Fall, dass dieses Jahr keine weiteren Meilensteinzahlungen erfolgen sollten. Sal. Oppenheim bekräftigt die ‹Buy›-Empfelung und nennt einen ‹Fair Value› von 250,00 CHF.
Gegenteilige ‹Reduce›-Empfehlung
Gegenteiliger Meinung sind die Analysten von Helvea. Auf dem aktuellen Niveau seien die Cytos-Titel überbewertet im Hinblick auf die Entwicklungsstadien der Produktkandidaten. Die Helvea-Analysten bestätigen ihre ‹Reduce›-Empfehlung und nennen 41 CHF als Kursziel. (awp/mc/gh)
