Übernahmekampf um Amazys: Eichhof will Nummer eins ausstechen

Eichhof, die eine Getränke- und eine Farbtechnologiesparte hat, kündigte am Freitag an, sie erwäge eine Angebot, das jenes von X-Rite übertreffe. Über ein Kaufangebot werde indes erst nach einer Prüfung (Due Diligence) von Amazys entschieden.

Kaufangebot für Amazys platziert
Die in Michigan in den USA ansässige X-Rite lancierte ebenfalls am Freitag formell ihr Kaufangebot für Amazys. X-Rite (Umsatz 2004: 126,2 Mio USD) und Amazys (Umsatz 2005: 137,8 Mio CHF) führen den weltweiten Farbtechnologiemarkt an. Die Eichof-Tochter Datacolor ist mit einem Umsatz von 78,2 Mio CHF die Nummer drei.

280 Mio Dollar-Angebot von X-Rate
X-Rite will sich Amazys rund 280 Mio Dollar kosten lassen. Pro Amazys-Aktie bietet X-Rite 77 CHF plus 2,11 X-Rite-Aktien. Dies entspricht einem aktuellen Wert von 111,66 CHF pro Amazys-Aktie.

Eichhof-Angebot überbietet X-Rate
Eichhof stellte einen Barpreis in Aussicht, der das Angebot der X-Rite um 5 CHF je Aktie übertrifft, aber mindestens 108,80 CHF beträgt. Dies entspricht dem Wert, der die Amazys-Aktie Ende Januar hatte, als X-Rite seine Kaufabsicht bekannt gegeben hatte.

Amazys unterstützt das X-Rite-Angebot noch
Amazys unterstützt das X-Rite-Angebot mindestens so lange, bis eine Eichhof-Offerte vorliegt, wie das Unternehmen mitteilte. Die Offerte aus Michigan gilt bis am 24. April. Eichhof muss sein Angebot bis spätestens drei Börsentage vor diesem Datum unterbreiten.

Eichhof-Angebot als attraktiv eingestuft
X-Rite wollte am Freitag noch keine Stellung zum konkurrenzierenden Angebot beziehen, wie der Wirtschaftsdienst AWP berichtete. Für Analysten kommt das Angebot von Eichhof nicht wirklich überraschend, und sie stufen es als attraktiv ein.

Nummer eins werden
Eichhof wolle mit der Übernahme die Nummer eins werden, schreiben die Vontobel-Analysten. Eine Kombination von Datacolor (Eichhof) und Amazys sei aus heutiger Sicht sinnvoller als ein Zusammengehen mit X-Rite, weil es weniger Überschneidungen gebe.

Bieterwettbewerb erwartet
Julius Bär erwartet einen Bieterwettbewerb. Hier wird die Barofferte von Eichhof als attraktiver eingestuft als das Angebot von X-Rite. Die Amazys-Aktien legten im frühen Handel zu, während Eichhof nachgab. (awp/mc/ab)