Zürich – Der Helvetica Swiss Living Fund (HSL Fund) schliesst das erste Halbjahr 2024 mit einer gesteigerten Ertragskraft, zielgerichtetem Portfolio und solidem Ergebnis ab. Liegenschaftsverkäufe zur Stärkung des Portfolios und die reduzierte Verwaltungsgebühr stellen den Fonds auf ein neues Fundament für zukünftiges Wachstum.
- Fremdfinanzierungsquote per Ende August 2024 deutlich auf 31.5 % reduziert
- Nettoertrag im ersten Halbjahr 2024 von CHF 5.4 Mio. trägt CHF 1.40 zur Ausschüttung pro Anteil bei
- EBIT-Marge steigt von 56 % auf 63 %
- Vermietungsstand bei 96 % auf hohem Niveau stabilisiert
- Verwaltungskommission um über einen Drittel auf 0.45 % reduziert
Nettoertrag und Dividendenbeitrag
Das Portfolio des HSL Fund generiert stabile Erträge, gestützt auf die anhaltend hohe Nachfrage nach Wohnraum an suburbanen Lagen. Die Mieteinnahmen wurden per April 2024, aufgrund des erneut gestiegenen Referenzzinssatzes, um annualisiert CHF 0.8 Mio. erhöht. Die seit 2024 um –25 Basispunkte auf 0.45 % reduzierten Verwaltungsgebühren tragen ausserdem deutlich zur Verbesserung des operativen Ergebnisses bei. Die EBIT-Marge steigt von 55 % per Ende 2023 auf 63 %. Der im ersten Halbjahr 2024 erwirtschaftete Nettoertrag beläuft sich auf CHF 5.4 Mio. Dies ergibt einen Dividendenbeitrag von CHF 1.40 pro Anteil.
Portfoliomanagement
Im ersten Halbjahr 2024 wurden acht Liegenschaften im Gesamtwert von rund CHF 75 Mio. erfolgreich verkauft. Andererseits berücksichtigt das Nettofondsvermögen (NAV) per Bilanzstichtag Kapitalverluste, welche auf den noch zu verkaufenden Liegenschaften erwartet werden. Diese proaktive Massnahme führt zu einer Abwertung von rund CHF 20 Mio. und einer einmaligen Anlagerendite von –5 %. Der Wert des verbleibenden Portfolios blieb unverändert. Im Berichtszeitraum wurden keine neuen Immobilien erworben.
Im Juli und August 2024 wurden zusätzliche fünf Liegenschaften in der Höhe von rund CHF 109 Mio. verkauft. Gesamthaft wurden seit Jahresbeginn bis Ende August 2024 dreizehn Immobilien im Wert von rund CHF 184 Mio. verkauft. Die Verkäufe dienen der Verbesserung der Portfolioqualität und der Schärfung der Positionierung des HSL Fund. Die Fondsleitung erwartet aufgrund der Transaktionen im zweiten Halbjahr 2024 eine Erhöhung der Nettorendite um rund 25 Basispunkte auf 3.4 % und eine Reduktion des Leerstands auf unter 4 %.
Per Bilanzstichtag vom 30. Juni 2024 umfasst der Fonds 48 gut positionierte Wohnliegenschaften in vorwiegend suburbanen Regionen mit optimaler Verkehrsanbindung. Das Portfolio befindet sich zu 91 % in der Deutschschweiz mit Wohnungen im tieferen Mietzinssegment, das von einer breiten Bevölkerungsgruppe nachgefragt wird. Die Wohnnutzung generiert 87 % des Mietertrages.
Dank aktiver Bemühungen des Asset Managements und einer anhaltend hohen Nachfrage nach Wohnraum an suburbanen Lagen, konnte der Vermietungsstand auf einem hohen Niveau von 96 % gehalten werden. Die Mietausfallrate sinkt weiter von 5.30 % auf 4.40 % per Bilanzstichtag. Die Bruttorendite [SOLL] des Portfolios beträgt per 30. Juni 2024 über 4.1 % und unterstreicht die hohe Ertragskraft.
Finanzierungsstrategie
Im Einklang mit der angepassten Finanzierungsstrategie wurde der Anteil langfristiger Fremdfinanzierung (Laufzeit >1 Jahr) von 11 % zum Jahresende 2023 auf 22 % per Bilanzstichtag erhöht. Die Fremdfinanzierungsquote reduziert sich aufgrund der acht Liegenschaftsverkäufe auf 39.8 % per Ende Juni 2024 gegenüber 43.5 % per Jahresende 2023. Inklusive der Verkäufe nach Bilanzstichtag bis Ende August 2024 liegt die Fremdfinanzierungsquote mit 31.5 % unter dem regulatorischen Maximum.
Nachhaltigkeit
Helvetica verfolgt das Netto-Null-Ziel für Treibhausgasemissionen bis 2050 und hat dies seit 2023 im Fondsvertrag verankert. Kontrolle und aktive Steuerung des Fortschritts erfolgt auf Basis des CO2-Absenkpfades, um die Zwischenziele auf Kurs zu halten und gezielte Massnahmen zu ergreifen.
Aktuell verursacht der HSL Fund gemäss den AMAS-Kennzahlen (basierend auf REIDA) pro m2 13.5kg/CO2. Die CO2-Energieintensität beruht auf einem Abdeckungsgrad von 95 %, welcher mit weiteren Teilnahmen am REIDA-Benchmarking kontinuierlich erhöht wird. Der derzeitige fossile Heizanteil von 74 % wird vorwiegend mit Heizungssanierungen in den nächsten Jahren stark reduziert werden. Hierfür bestehen klare Businesspläne je Liegenschaft.
Ausblick auf das zweite Halbjahr 2024
Wie bereits in der Medienmitteilung vom 20. August 2024 kommuniziert, wurden von Jahresbeginn 2024 bis Ende August 2024 dreizehn Immobilien in der Höhe von rund CHF 184 Mio. verkauft und die Fremdfinanzierungsquote mit 31.5 % unter das regulatorische Maximum gesenkt.
Zwischen dem 30. Juni 2024 bis Ende August 2024 wurden fünf Liegenschaften mit einem Marktwert von gesamthaft CHF 109 Mio. verkauft. Durch weitere Liegenschaftsverkäufe im zweiten Halbjahr 2024 ist beabsichtigt, die Fremdfinanzierungsquote in den Zielkorridor von 25 bis 28 % zu führen. Ferner wird sich der Anteil langfristiger Fremdfinanzierung (Laufzeit >1 Jahr) in der zweiten Jahreshälfte 2024 im Zielband von 30 bis 50 % einpendeln. Es wird eine durchschnittliche Restlaufzeit von 2 bis 2.5 Jahren angestrebt.
Das Immobilienportfolio des HSL Fund wird nach den geplanten Verkäufen voraussichtlich 38 Liegenschaften mit einem Gesamtwert von etwa CHF 500 Mio. und jährlichen Mieterträgen [SOLL] von rund CHF 21 Mio. umfassen. Dieses Portfolio legt den Grundstein für weiteres Wachstum und Wertschöpfung im Fonds.
Weitere Details, Zahlen und Fakten finden sich im Halbjahresbericht 2024 des HSL Fund: Helvetica.com (Helvetica/mc/ps)