Monate Januar und Februar tragen zum positiven Resultat bei – März-Index im Minus.
Zürich – Die Anlagen der Schweizer Pensionskassen haben sich gemessen am Pensionskassen-Index der Credit Suisse im ersten Quartal 2011 positiv entwickelt. Wie bereits vor rund zwei Wochen in einer Vorabmeldung angekündigt, legte der Index im Berichtsquartal um 0,83% respektive 1,04 Stellen auf 126,37 Punkte zu.
Zum positiven Resultat hätten die Monate Januar (+0,61%) und Februar (+0,80%) beigetragen, während der Index im März ein Minus von 0,58% ausweist, schreibt die CS in einer Mitteilung vom Dienstag. Der Index, der das tatsächliche Anlageverhalten von über 100 Schweizer Pensionskassen seit dem Jahr 2000 berücksichtigt, hat eine annualisierte Rendite von 2,10% erreicht. Pensionskassen mit einer Grösse von über 1 Mrd CHF weisen eine Rendite von lediglich 1,93% aus, jene im Bereich von 0,5 bis 1 Mrd CHF erreichten immerhin 2,26% und Kassen im Grössensegment von 150 bis 500 Mio CHF erzielten eine Rendite von 2,36%. Bei Kleinkassen von unter 150 Mio CHF betrug die durchschnittliche Rendite 2,07%.
BVG-Mindestverzinsung um 0,5% gestiegen
Die BVG-Mindestverzinsung (Anfang 2000 = 100) stieg im ersten Quartal um 0,5% resp. 0,68 Punkte auf den Stand von 137,39 Einheiten. Die Differenz zum PK-Index verringerte sich dadurch auf 11,02 Punkte. Per Ende 2010 hatte sie noch bei rund 11,5 Punkten gelegen. Die annualisierte BVG-Mindestverzinsung liegt per Ende März 2011 bei 2,86%, so die CS. In der Anlageallokation zum Quartalsende falle auf, dass die Gewichtung der Liquidität abgenommen habe. Die Quote ging von 7,1% im vierten Quartal 2010 auf 7,0% zurück. Ebenfalls seien die Engagements in den Schweizer-Franken-Obligationen von 26,0% auf 25,6% zurückgegangen. Bei den Aktien gingen die Investitionen in Schweizer Papiere leicht um 0,1 Prozentpunkt auf 12,6% zurück, während der Anteil an ausländischen Aktien von 17,1% auf 17,5% anstieg. Die Investments in alternativen Anlagen wuchsen um 0,3 Punkte auf 5,1%. (awp/mc/ps)