Fisch Asset Management weitet die Fondspalette für institutionelle Investoren aus
Philipp Good zeichnet für den neuen Fonds verantwortlich. (Foto: FAM)
Zürich – Fisch Asset Management erweitert das Fondsangebot für institutionelle Investoren um einen aussergewöhnlichen Baustein im Anleihensegment.
Per 30. Juni lancierte die Schweizer Boutique Fisch Asset Management den FISCH Bond Global Corporates Fund. «Wir setzen bei diesem Fonds eine Strategie um, die sich seit zwei Jahren auf Mandatsbasis bewährt hat. Das Portfolio umfasst das globale Unternehmensanleihen-Universum mit Fokus auf Diversifikationsvorteilen zwischen Emerging und Developed Markets sowie zwischen den Segmenten Investment Grade und High Yield. Investoren profitieren bei diesem Ansatz von substanziellen Quoten in den Schwellenländern und im Segment der Hochzinsanleihen. In beiden Bereichen liegen zwei Kernkompetenzen unseres Hauses», sagt Philipp Good, der für den neuen Fonds verantwortlich zeichnet.
Investments ausschliesslich in Hartwährungsanleihen
Das durchschnittliche Rating des Fonds liegt im Bereich Investment Grade – mindestens bei BBB. Dabei wird das Segment CCC in der Regel nicht berücksichtigt. Das Portfolio umfasst zum Start rund 150 Werte. Investiert wird ausschliesslich in Hartwährungsanleihen. Hier steht dem Fondsmanagement ein Universum von über 9.000 Anleihen mit einem Marktwert von ca. 6.500 Milliarden US-Dollar zur Verfügung. «Entsprechend wichtig ist die Kreditanalyse. Daher greift unser hauseigenes Research auf die Expertise von Independent Credit View mit elf Analysten zurück.
Angestrebt wird eine Portfolio-Aufteilung von 65 Prozent Developed Markets und 35 Prozent Emerging Markets sowie 75 Prozent Investment Grade und 25 Prozent High Yield. Da die Strategie des Fonds opportunistisch mit einem aktiven Durationsmanagement ist, sind wir in der Allokation bewusst flexibel. Beabsichtigt ist eine Höchstquote in der Länderallokation von 35 Prozent. Darin unterscheidet sich unser neuer Fonds von den meisten globalen Unternehmensanleihen-Fonds, die höhere USA-Quoten enthalten», so Good.
Investoren können momentan mit Ablaufrendite von vier Prozent rechnen
Der FISCH Bond Global Corporates Fund steht in zwei währungsgesicherten Tranchen zur Verfügung: in Schweizer Franken und in Euro. Die Vertriebszulassung liegt für Deutschland, Österreich, Luxemburg und für die Schweiz vor. «Das besondere Alphapotenzial sehen wir in der Berücksichtigung der Emerging Markets und der High-Yield-Anleihen. Investoren können momentan mit einer Ablaufrendite von vier Prozent rechnen – bei einer Duration von 5,7 und einer Kreditqualität von BBB. Das ist eine attraktive Rendite bei einer soliden Kreditqualität. Für Investoren ist dieses neue Fondsprodukt damit ein sinnvoller Baustein im Bereich Unternehmensanleihen, um adäquate Zinserträge zu generieren. Mit bereits über zwei Milliarden Euro Assets under Management im Bereich Unternehmensanleihen, rund einem Drittel unserer gesamten Kundengelder, verfügen wir hier zudem über eine langjährige Expertise», so Good.
Angaben zum Fonds:
Über Fisch Asset Management
Fisch Asset Management (Fisch) wurde 1994 in Zürich von Kurt Fisch und Dr. Pius Fisch als unabhängige Asset Management Boutique gegründet. Fisch baute seither im Bereich Wandelanleihen eine global führende Stellung auf. Mit der gleichen Absicht wurde 2006 die Produktpalette um das Segment Unternehmensanleihen mit Schwergewicht auf High Yield und 2010 um Emerging Market Corporate Bonds erweitert. Vor fünf Jahren kamen Expertisen in den Bereichen Absolute Return und Trendfollowing hinzu. Dank der Mehrheitsbeteiligung am Credit Research Spezialisten Independent Credit View (I-CV) weist Fisch eine hohe Kompetenz in der Kreditanalyse auf. Das per Ende Juni 2014 mit 56 Mitarbeitenden verwaltete Kundenvermögen von CHF 8.1 Mrd. stammt mehrheitlich von institutionellen Anlegern aus dem deutschsprachigen Europa. Die Firmenkultur ist von Unternehmergeist, Mitbestimmungsrecht und Unabhängigkeit geprägt. Fisch ist als Effektenhändlerin zugelassen und untersteht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA).
