GAM-VRP Johannes de Gier.
Zürich – Der Vermögensverwalter GAM hat im vergangenen Geschäftsjahr 2012 unter dem Strich weniger verdient als im Vorjahr. Der Gruppe strömten aber neue Kundengelder zu, nachdem im Vorjahr noch Gelder abgeflossen waren. Die Aktionäre sollen eine unveränderte Dividende erhalten. Ins laufende Jahr blickt die Unternehmensleitung optimistisch.
«2012 konnten wir ein kräftiges Wachstum der verwalteten Vermögen verzeichnen, unsere Bilanz ist solide und unsere diversifizierten Geschäftsaktivitäten hochrentabel», resümierte Verwaltungsratspräsident Johannes de Gier in einer Medienmitteilung das vergangene Geschäftsjahr.
Nettoneugeldzufluss von 2,4 Mrd
Die verwalteten Vermögen beliefen sich per Ende Jahr auf 116,2 Mrd CHF nach 116,8 Mrd per Ende September bzw. 107 Mrd per Ende 2011. Der Anstieg resultierte aus Netto-Neugeldzuflüssen von 2,4 Mrd verglichen mit Abflüssen von 3,8 Mrd im Vorjahr und einer positiven Marktperformance von 7,5 Mrd.
Dabei verzeichnete die Geschäftseinheit GAM einen Zustrom neuer Kundengelder von 0,3 Mrd CHF (Vorjahr Abfluss von 4,9 Mrd) und verwaltete Vermögen von 48,7 Mrd verglichen mit 44,8 Mrd im Vorjahr. Die Geschäftseinheit Swiss & Global Asset Management verwaltete Ende Jahr Vermögen in der Höhe von 87,6 Mrd nach 76,9 Mrd im Vorjahr. Der Netto-Neugeldzufluss belief sich auf 6,1 Mrd verglichen mit 0,4 Mrd im Vorjahr.
Der Geschäftsertrag lag mit 579 Mio CHF 1% unter dem Vorjahresbetrag. Dabei erhöhte sich der Erfolg aus dem Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft um 5% auf 579 Mio. Der Beitrag aus der Minderheitsbeteiligung Artio Global Investor sank dagegen um 91% auf 1,6 Mio und der übrige Geschäftsertrag um 51% auf 13,6 Mio CHF. Die Cost/Income-Ratio verschlechterte sich auf 67,1% von 64,2% im Vorjahr.
Es resultierte ein um 9% auf 196 Mio gesunkener Gewinn vor Steuern. Der um bestimmte nicht zahlungswirksame Positionen bereinigte operative Reingewinn verringerte sich um 2% auf 162 Mio CHF. Darin nicht enthalten ist eine Wertberichtigung auf der Artio-Beteiligung.
Buchwert von Artio auf 27,6 Mio reduziert
Der Buchwert der Minderheitsbeteiligung an Artio wurde per 31. Dezember 2012 auf 27,6 Mio CHF reduziert, infolge des Rückgangs des Aktienkurses von Artio. Der Buchwert war bereits per Mitte Jahr um 22,5 Mio auf 55,5 Mio CHF gesenkt worden.
Mit Aberdeen Asset Management wurde am 14. Februar eine Fusionsvereinbarung zur Übernahme von Artio für eine Barbezahlung von 2,75 USD pro Aktie unterzeichnet. Die Akquisition werde voraussichtlich bis Ende des zweiten Quartals oder Anfang des dritten Quartals 2013 abgeschlossen sein, schreibt das Unternehmen. Für die GAM Holding würde die Veräusserung ihres Artio-Anteils einen Erlös von rund 44 Mio USD und einen Gewinn von rund 13,5 Mio USD bedeuten.
Die Bilanzsumme nahm um 5% auf 2,29 Mrd ab und das Eigenkapital um 7% auf 1,95 Mrd.
Dividende von 0,50 CHF pro Aktie
Der Verwaltungsrat beantrag der Generalversammlung die Zahlung einer unveränderten Dividende von 0,50 CHF pro Aktie. Die Dividende soll erneut den Kapitaleinlagereserven der Gruppe entnommen werden.
Mit dem ausgewiesenen Zahlenset hat die Gruppe die Markterwartungen auf Stufe Gewinn übertroffen. Von AWP befragte Experten rechneten im Durchschnitt mit einem adjustierten Konzerngewinn von 134,9 Mio CHF. Die verwalteten Vermögen wurden auf 118,4 Mrd CHF und das Nettoneugeld auf +2,8 Mrd CHF geschätzt.
Die Gruppe blickt optimistisch ins laufende Jahr. «Wir starten aus einer sehr starken Position in das Jahr 2013 mit verwalteten Vermögen auf einem hohen Niveau und einer starken Anlageperformance. Entsprechend haben wir gute Gründe, optimistisch zu sei», sagt Verwaltungsratspräsident Johannes de Gier in der Mitteilung. (awp/mc/upd/ps)