André Frei (l.) und Christoph Rubeli, Co-CEOs Partners Group. (Fotos: Partners Group)
Baar – Partners Group, der globale Manager von Privatmarktanlagen, meldet für das erste Halbjahr 2014 eine Brutto-Nachfrage in Höhe von EUR 2.9 Mrd. von seiner globalen Kundschaft über sämtliche Anlageklassen der Privatmärkte hinweg. Die gesamten verwalteten Vermögen steigen damit zum 30. Juni 2014 auf EUR 33.8 Mrd. (2013: EUR 31.6 Mrd.), was einer jährlichen Wachstumsrate von 15% entspricht. Basierend auf der derzeit erkennbaren Nachfrage und der starken ersten Jahreshälfte, bestätigt das Unternehmen die Bandbreite für Brutto-Neugeldzusagen in Höhe von EUR 4.5-6.5 Mrd. für das Gesamtjahr 2014.
Die verwalteten Vermögen teilen sich zum 30. Juni 2014 wie folgt auf: EUR 21 Mrd. in Private Equity, EUR 6 Mrd. in Private Real Estate, EUR 4 Mrd. in Private Debt und EUR 3 Mrd. in Private Infrastructure. Die Kundennachfrage im ersten Halbjahr verteilt sich dabei über die gesamte Angebotspalette, von regulären Privatmarktprogrammen bis hin zu kundenspezifischen Mandaten, die umfassende Plattform-Lösungen aus einer Hand bieten. Letztere haben für das Unternehmen und seine Kunden stark an Bedeutung gewonnen und machen mittlerweile mehr als 20% des gesamten verwalteten Vermögens aus. Diese individualisierten Portfolio-Lösungen erlauben dem Kunden seinen Investitionsfokus über Zeit anzupassen, um von den jeweils attraktivsten Eigen- und Fremdkapital-Opportunitäten in sämtlichen Anlageklassen der Privatmärkte zu profitieren.
97% der fast 1‘700 potentiellen Direktinvestitionen abgelehnt
Im Rahmen des Relative Value Investitionsansatzes blieben die Investment Teams auch im erhitzten Marktumfeld des ersten Halbjahres äusserst selektiv und lehnten 97% der nahezu 1‘700 potentiellen Direktinvestitionen ab. Partners Group investierte im ersten Halbjahr für seine Kunden eine Gesamtsumme von USD 4.2 Mrd. in verschiedenen Sektoren, Regionen und Anlageklassen. Insgesamt flossen USD 1.9 Mrd. in Direktinvestitionen, die sich wiederum wie folgt aufteilten: USD 1.3 Mrd. in 17 Transaktionen in den Bereichen Private Equity, Private Real Estate, nachrangiges Fremdkapital und Private Infrastructure sowie USD 0.6 Mrd. in 28 Senior Loans. Im Sekundärmarkt analysierten die Investment Teams Transaktionen in Höhe von fast USD 60 Mrd. und investierten in USD 1.8 Mrd. davon.
Ausblick bekräftigt
Dem Bruttowachstum der verwalteten Vermögen stehen in der ersten Jahreshälfte 2014 kumulierte Effekte in Höhe von EUR -0.6 Mrd. gegenüber, wovon EUR -0.6 Mrd. auf Tail-Down Effekte von einigen älteren Privatmarktprogrammen entfallen, EUR -0.3 Mrd. auf Kapitalrückflüsse aus liquiden und semi-liquiden Programmen sowie EUR +0.3 Mrd. auf Wertentwicklungen, Wechselkursschwankungen und andere Faktoren. Die Schätzungen des Unternehmens für das Gesamtjahr 2014 haben sich hinsichtlich der kumulierten negativen Effekte nicht verändert und belaufen sich somit weiterhin auf EUR -1.5 Mrd. an möglichen Tail-Downs (2013: EUR -0.6 Mrd.) sowie mögliche Kapitalabflüsse aus liquiden und semi-liquiden Aktivitäten von EUR -0.3 bis -1.0 Mrd. (2013: EUR -0.6 Mrd.). (Partners Group/mc/ps)