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Zürich – Die Schweizer Pensionskassen haben im Dezember unter der schwachen Entwicklung an den Finanzmärkten gelitten und auf den Kapitalanlagen eine klar im Minus liegende Rendite hinnehmen müssen. Mit dem schwachen Jahresausklang lag die Performance im Gesamtjahr 2015 so tief wie seit den Kursverlusten aus dem Krisenjahr 2011 nicht mehr, wie die UBS basierend auf ihren Berechnungen zum PK-Barometer schreibt. Immerhin resultierte am Jahresende noch ein kleines Plus.
Das Jahr 2015 endete für die Finanzmärkte, wie es begonnen hatte, nämlich mit Kursverlusten. Belastet von den Sorgen rund um China haben die bei den von der UBS betrachteten Pensionskassen angelegten Vorsorgegelder im Durchschnitt 1,31% an Wert verloren. Nach Grösse der Pensionskassen aufgeteilt war das Minus der grossen Kassen mit Vermögen ab 1 Mrd CHF (Durchschnittsrendite: -1,26%) am kleinsten, gefolgt von der Performance der Vorsorgewerke in der Grössenordnung 300 Mio bis 1 Mrd (-1,28%), während die kleinen Kassen mit Vermögen unter 300 Mio ein Minus von 1,35% ausweisen.
Durchschnittsrendite von 0,70%
Im Gesamtjahr 2015 errechnet die UBS im PK-Barometer eine Durchschnittsrendite von 0,70%. Hier hatten grosse Kassen mit einem Plus von 1,03% klar die Nase vorn. Die mittleren Kassen erreichten ein Jahresplus von 0,76% und die kleinen lediglich ein solches von 0,44%.
Mehrere Belastungsfaktoren
Eine Vielzahl an Faktoren hätten den Schweizer Pensionskassen im 2015 das erfolgreiche Anlegen schwer gemacht, so die UBS weiter. So habe die andauernde Krise der Schwellenländer die Rohstoffpreise weiter purzeln lassen und die Aktienkurse weltweit belastet. Hinzu komme die Frankenstärke, die nicht nur den heimischen Aktienmarkt in Mitleidenschaft zog, sondern auch ungesicherte Fremdwährungs-Anlagen im Wert fallen liess. Der sehr gute Performance-Wert aus dem Jahr 2014 von +7,44% wurde deutlich verfehlt.
Die langfristige Betrachtung lässt sich allerdings nach wie vor sehen. Seit Januar 2010 erzielten die Pensionskassen im Durchschnitt eine annualisierte Performance von 3,85%. Hier profitierten die grossen Kassen von einem Plus von 4,2%, die kleinen Vorsorgewerke erreichten immerhin 3,7%. (awp/mc/pg)