Aktienfokus: Barry Callebaut nach erneutem Outsourcing-Auftrag höher
BC wird künftig die Cadbury-Fabriken in Polen beliefern, womit sich das jährliche Liefervolumen von Kakaomasse und Flüssigschokolade auf rund 30’000 Tonnen verdoppelt. Die BC-Aktien legen bis 10.25 Uhr 23 CHF bzw. 2,2% auf den Stand von 1’052 CHF zu (bisheriges Tageshoch 1’062 CHF), gehandelt sind rund 3800 Titel (knapp 2000 ‹off exchange›). Der Gesamtmarkt liegt derweil rund 0,1% im Plus.
Position von BC als bevorzugter Outsourcing-Partner bestätigt
Der neue Auftrag für Barry Callebaut wird in Analystenkreisen sehr wohlwollend beurteilt. Diese neueste Erhöhung eines Outsourcing-Volumens mit einem grossen internationalen Schokoladenhersteller bestätige die Position von BC als bevorzugter Outsourcing-Partner und ‹unsere positive Einschätzung›, heisst es etwa in einem Kommentar der Bank Vontobel. Die Bank schätzt den zusätzlichen Umsatz aus diesem Auftrag auf ca. 40 Mio CHF, den zusätzlichen EBIT auf 4 Mio CHF.
Mit dem neuerlichen Auftrag dürfte die Outsourcing-Phantasie bei BC weitergehen, was positiv für die Aktie sei, heisst es in einem Kommentar der ZKB. Ähnlich sehen das andere Analysten. Die derzeitige Entwicklung Richtung Outsourcing sei eher der Anfang, denn das Ende der Entwicklung, meinte ein Branchenspezialist.
Aktie profitiert schon seit langer Zeit
Wie weit sich dies allerdings noch auf den Aktienpreis auswirken wird, muss sich zeigen. Die BC-Aktie profitiert nämlich seit längerer Zeit von diesem Trend und hat seit Jahresbeginn bereits rund 73% zugelegt. Mit einem geschätzten P/E 2008 von 21,8x sei die Aktien nicht mehr günstig, meint denn auch die Bank Vontobel, schreibt aber auch, dass dies das Wachstums- und Margenpotential vor allem im Industrie-Bereich widerspiegle. Sie hat für die Aktie ein Rating ‹Sector Outperform› mit Kursziel 1’050 CHF. (awp/mc/pg)
