Der Bund hat zusammen mit SNB und EBK Schritte zur Stärkung des Finanzplatzes bzw. der Grossbanken bekannt gegeben. Die Grossbanken selbst haben ebenfalls über die Kapitalmassnahmen sowie über den Geschäftsgang im dritten Quartal informiert. Im Gegensatz zur UBS nimmt die CS dabei keine Hilfe von der SNB und vom Bund in Anspruch.
Bis um 9.37 Uhr gewinnen UBS 1,1% auf 20,30 CHF CHF, CS geben 2,7% auf 44,68 CHF ab, gestartet waren sie mit einem Minus von 6,9% bzw. 6,3%. Am Vortag waren die Valoren bereits mit einem Minus von 9,1% bzw. 6,2% aus dem Handel gegangen. Beide Papiere werden mit überdurchschnittlichen Volumen gehandelt. Der Gesamtmarkt (SMI) steht derweil um 1,9% im Minus.
Markanter Vermögensabfluss bei der UBS
Die UBS entlastet ihre Bilanz im Rahmen einer umfangreichen Transaktion mit Hilfe der SNB. Gleichzeitig gab Bank einen kleinen Gewinn für das dritte Quartal bekannt, allerdings aber auch einen markanten Abfluss von Vermögen. Der Bund beteiligt sich zudem mittels Pflichtwandelanleihe am Kapital der Bank.
Massiver Abbau von Hochrisikopositionen
Mit dem Massnahmenpaket baue die UBS ihre hochriskanten Positionen massiv ab, schreibt die Bank Vontobel in einem Kommentar. Der Plan sei zu begrüssen, da er Befürchtungen über weitere Abschreibungen und Mittelabflüsse in der Wealth-Management-Einheit entgegenwirken dürfte. Die Einstufung «Buy» und das Kursziel von 28 CHF würden überprüft, heisst es. Die ZKB honoriert ebenfalls, dass die Transaktion zu einer signifikanten Reduktion von risikogewichteten Aktien und der Bilanz führt, was sich positiv auf die Kapitalquote auswirkt. Die Analysten wollen ihre Schätzungen aber weiter reduzieren und halten dabei an der Einstufung «Marktgewichten» fest.
CS mit Kapitalerhöhung von rund 10 Mrd. Franken
Die Credit Suisse hat eine Kapitalerhöhung über gut 10 Mrd CHF (Tier-1) sowie einen Verlust für das dritte Quartal von 1,3 Mrd CHF angekündigt.
Analysten mehrheitlich positiv
Dazu heisst es bei Vontobel, auch die angekündigten Kapitalvereinbarungen bei der CS würden die Finanzlage der Grossbank verbessern. Die Übereinkunft mit der EBK sei ebenfalls zu begrüssen. Die Analysten sehen den Neugeldzufluss bei der CS positiv, sorgen sich jedoch über den grösser als erwarteten Verlust. Rating und Kursziel werden heute überprüft. Die ZKB lobt, dass durch die Kapitalmassnahmen die von der EBK für 2013 festgelegte Eigenmittelzielgrösse sowie die Mindestgrösse der Leverage-Ratio übertroffen würden. Angesichts «herausfordernder Marktbedingungen» will die ZKB die Schätzungen jedoch reduzieren, die Einstufung lautet weiterhin «Marktgewichten.» (awp/mc/pg/14)