Aktienfokus VP Bank: Erwartungen erfüllt; in Titeln wird Potential gesehen

VP Bank eröffneten den Börsentag mit 197 CHF leicht über dem Montagsschluss von 196,80 CHF. Bis 10.30 Uhr rückten die Titel weiter auf 198 CHF vor (+0,61%). Derweil notiert der Gesamtmarkt gemessen am SPI 0,25% höher auf 4’950,24 Punkten.

ZKB kommentiert positiv
Der Reingewinn lag im Rahmen unserer Erwartung, heisst es bei der Bank Vontobel. Das Halbjahresresultat kam mit 55,3 Mio CHF etwas über unseren eigenen Schätzungen zu liegen, schreiben die Analysten von LODH. «Ergebnis wie erwartet gut», kommentiert Christoph Ritschard von der ZKB. Er beurteilt Ergebnis und Gewinnqualität sehr positiv.

Erträge aus Zinsgeschäft als positiver Ausweis
Für Helvea haben insbesondere die über den Erwartungen liegenden Erträge im Zinsgeschäft zum positiven Ausweis beigetragen. Das Zinsergebnis stieg um 16% während Helvea im Vorfeld mit einer gehaltenen Entwicklung gerechnet hatte. Das Sales Team von Julius Bär schätzt insbesondere die effiziente Kostenkontrolle, welche in einer tiefen Cost/Income-Ratio von 46,3% zum Ausdruck kommt.

Aufwärtstrend bis 210 Franken prognostiziert
Obwohl die Titel im laufenden Jahr bereits eine gute Performance gezeigt haben, sieht Julius Bär kurzfristig weiteres Aufwärtspotential bis rund 210 CHF. Für ZKB-Analyst Ritschard spiegeln sich die guten betriebswirtschaftlichen Kennzahlen in der aktuellen Bewertung nicht, auch wenn ein gewisser Abschlag aufgrund der fehlenden Übernahmespekulationen nachvollziehbar sei. Seiner Meinung nach verfügen die Titel über deutliches Kurspotential. Vontobel wird die eigenen Schätzungen leicht nach oben anpassen. (awp/mc/th)