Einen entsprechenden Vorschlag präsentierte die EU- Kommission am Mittwoch in Brüssel. «Kein Finanzmarkt darf Wild West-Gebiet bleiben», sagte EU- Binnenmarktkommissar Michel Barnier. Standardisierte ausserbörsliche Derivate sollen künftig über zentrale Clearingstellen (CCPs) abgewickelt werden. CCPs übernehmen das Risiko des Ausfalls eines professionellen Marktteilnehmers gegen vorher eingeforderte Sicherheiten. Ein Transaktionsregister, in dem Derivategeschäfte gemeldete werden sollen, soll für Transparenz sorgen. Als Aufsichtsbehörde wird nach dem Willen der Kommission die neue europäische Wertpapieraufsicht ESMA agieren. Das Geschäft mit Derivaten gilt als Hauptursache für die Finanzkrise, weil es hochgradig undurchsichtig ist und bislang nicht reguliert war. «Einzelne Pleiten sollen nie mehr das gesamte Finanzsystem destabilisieren wie im Fall der Lehman-Pleite», sagte Barnier.
Auch Leerverkäufe sollen transparent werden
Die EU will auch Leerverkäufe, bei denen Spekulanten auf den Verfall einer Währung oder Aktie wetten und erhebliche Unruhe an den Märkten auslösen können, besser kontrollieren und transparent machen. Laut Entwurf müssen Marktakteure künftig den Aufsichtsbehörden Leerverkäufe melden. Bei hochriskanten Geschäften (ungedeckte Leerverkäufe) soll der Verkäufer zumindest nachweisen können, dass er für die Eindeckung mit dem Wertpapier gesorgt hat und nicht Gefahr läuft, in Lieferverzug zu kommen. Dem Vorschlag müssen das Europaparlament und die 27 EU- Mitgliedsstaaten zustimmen. Barnier hofft, dass die Vorgaben Ende 2012 Gesetzeskraft erhalten werden. (awp/mc/ps/16)