Gemäss Aussagen der Ratingagentur Fitch drohen der US-Investmentbank Merrill Lynch weitere Abschreibungen. Zudem hat Wachovia einen Verlust für das zweite Quartal angekündigt, während Analysten mit einem Gewinn gerechnet hatten. Die entsprechende Ausverkaufsstimmung im US-Finanzsektor trübt auch das Sentiment für die hiesigen Bankenwerte. So notieren UBS und Credit Suisse – die am Vortag für einmal haussierten – heute im frühen Handel bereits wieder sehr schwach.
Bis um 09.40 verliert der SMI um 1,45% auf 6’821,00 Punkte. Der SLI sink um 1,35% auf 1’017,99 Zähler und der SPI um 1,44% auf 5’716,91 Punkte. Mit zu den grössten Verlieren im SMI/SLI zählen die Bankenwerte. Vor allem UBS (-2,5% auf 20,54 CHF) und CS (-2,1% auf 43,00 CHF) haben dabei mit den negativen Sektorvorgaben aus den USA zu kämpfen. Julius Bär (-1,0% auf 62,20 CHF) verbilligen sich etwas moderater.
Die Assekuranzen können sich von den Bankenwerten abheben und ihre Verluste mildern. Baloise (+1,2% auf 102,80 CHF) gehen sogar im Plus um. Für etwas Bewegung im Sektor sorgt eine Studie des Aktienresearch von Keefe, Bruyette & Woods (KBW) zur europäischen Versicherungsbranche. Das Institut hat Swiss Re (-0,8% auf 66,15 CHF) neu mit dem Rating OUTPERFORM eingestuft; dagegen senken sie die Anlageempfehlung für Swiss Life (-0,9% auf 268,75 CHF) auf UNDERPERFORM. ZFS (-1,1% auf 252,00 CHF) gehören weiterhin zu den «Core-Sells» von KBW.
Stark unter Druck stehen auch Swatch (-4,8% auf 228,90 CHF), belastet durch eine Ratingsenkung auf HOLD durch die Deutsche Bank. Zudem hat der US-Broker Goldman Sachs den Titel von seiner «Conviction Buy List» gestrichen. In die Liste aufgenommen hat er dagegen Richemont (-0,3% auf 55,55 CHF) und gleichzeitig das Rating für den Titel auf BUY erhöht.
Auch von Petroplus (-1,4% auf 45,96 CHF) trennen sich die Anleger. Lehman Brothers hat in einer Studie zur europäischen Raffinerieindustrie den Sektor auf Negativ von Neutral zurückgestuft. In diesem Zusammenhang haben sie auch das Anlagerating für Petroplus auf UNDERWEIGHT von bisher OVERWEIGHT gesenkt und das Kursziel für die Aktien auf 60 (115) CHF reduziert. Ihrer Ansicht nach könnten die Raffineriemargen weiter gepresst bleiben, wenn die Nachfrage unter Druck geraten sollte.
Die Zykliker ABB (-2,8% auf 27,52 CHF), Holcim (-1,7% auf 76,20 CHF) und Adecco (-1,4% auf 48,34 CHF) werden ebenfalls deutlich verkauft. Morgan Stanley hat die Abdeckung für die ABB-Aktie mit der Einstufung Equalweight wieder aufgenommen. Das Kursziel sehen die Spezialisten bei 28 CHF. Die starke Preissetzungsmacht von ABB verleihe dem Kurs Unterstützung, heisst es in einem Kommentar.
Bei den Schwergewichten werden Roche (-0,6% auf 182,60 CHF) und Novartis (-0,8% auf 59,85 CHF) ihrem defensiven Ruf gerecht, während Nestlé (-2,2% auf 45,12 CHF) mit zu den schwächsten Werten zählen. Novartis will das biopharmazeutische Unternehmen Speedel (Aktie: +91,5%) vollständig übernehmen und macht dazu ein Angebot von 130 CHF in bar je Speedel-Aktie. Zuvor hatte der Pharmariese von fünf Aktionären, darunter von Speedel-CEO Alice Huxley, eine weitere Beteiligung von 51,72% an Speedel erworben und hält nun 61,44%.
Clariant (-1,3% auf 9,72 CHF) werden unterdurchschnittlich verkauft, eine Kurszielerhöhung durch die UBS auf 9,50 (8,00) CHF dürfte stützen. Das Spezialitätenchemieunternehmen hat die amerikanische Gesellschaft Rite Systems/Ricon Colors erworben und will damit seine US-Masterbatch-Sparte verstärken. Die Akquisition passe zur strategischen Neuausrichtung des Portfolios, hiess es in ersten Kommentaren.
Auch Syngenta (-1,1% auf 297,75 CHF) halten sich über dem Marktdurchschnitt. UBS hat die Gewinnprognosen für den Agrochemieunternehmen überarbeitet und in der Folge das Kursziel für die Aktien angehoben. Der Titel wird vor dem Hintergrund der hohen Preise für Sojabohnen aber weiterhin mit der Anlageeinstufung Sell versehen. Am breiten Markt legen Cytos um 18,5% zu. Das Biotechnunternehmen hat weitere Ergebnisse aus einer Phase-II-Studie über die Behandlung von Allergien mit QbG10 vorgelegt.
Im Sog des Angebots von Novartis an Speedel stehen mit Basilea (+3,4%), Arpida (+3,3%) und Addex (+1,9%) weitere Biotech-Werte an der Spitze des SPI. Orell Füssli notieren unverändert. Vontobel hat die Abdeckung des Titels mit HOLD und einem Kursziel von Kursziel von 200 CHF aufgenommen. Das Unternehmen verbinde erfolgreich viel versprechende Wachstumsbereiche wie Inkjet- und Laserdruck mit soliden und rentablen Geschäftsfeldern und verfüge über eine solide Bilanz, so die Bank. (awp/mc/ps/14)