Imperial Tobacco übernimmt Altadis für 16 Mrd. Euro
Die Transaktion nach einem monatelangen Bieterwettstreit weist ein Volumen von gut 16 Milliarden Euro auf. Die Aktien beider Unternehmen zogen deutlich an. Gegen Mittag wurden Imperial Tobacco 4,9 Prozent fester bei 34,30 Euro gehandelt. Altadis gewannen 1,05 Prozent auf 48,70 Euro.
Erhöhtes Kaufangebot von 50 Euro je Altadis-Aktie
Am Mittwochmorgen hatte Imperial Tobacco sein jüngstes Kaufangebot von 47 Euro je Altadis-Aktie auf 50 Euro in bar angehoben. Dies entspreche einem Aufpreis von 32 Prozent gegenüber dem Schlusskurs vom 12. März, als erste Übernahmegerüchte aufgekommen seien, hiess es. Das Kaufgebot bewertet Altadis mit rund 16,2 Milliarden Euro. Der Altadis-Vorstand begrüsste den Angaben zufolge die Offerte und empfahl seinen Anlegern, diese anzunehmen.
Synergien von 300 Mio. Euro jährlich
Imperial Tobacco rechnet ab dem zweiten vollen Geschäftsjahr nach dem geplanten Zusammenschluss mit Synergien im operativen Geschäft von jährlich rund 300 Millionen Euro. Zudem sollen Verkäufe von künftig nicht mehr zum Kerngeschäft gehörenden Altadis-Aktivitäten einen Sonderertrag von 650 Millionen Euro liefern. Dem stehen erwartete akquisitionsbedingte Einmalkosten von rund 470 Millionen Euro gegenüber. Die Übernahme werde sich vom ersten Jahr an gewinnsteigernd auswirken, hiess es.
Dividendenpolitik soll fortgesetzt werden
Die Briten wollen nach der Übernahme ihre Dividendenpolitik fortsetzen und eine Ausschüttungsquote von rund 50 Prozent beibehalten. Die beiden Altadis-Top-Manager Antonio Vazquez und Jean-Dominique Comolli sollen im künftigen Vorstand mit operativer Verantwortung vertreten sein. Sitz des Unternehmens soll Bristol sein, die Zigarettensparte soll von Madrid aus geführt werden.
«Imperial Tobacco und Altadis passen strategisch hervorragend zusammen und werden unsere Position als weltweit viertgrösster Tabakkonzern stärken», sagte Imperial-Tobacco-Chef Gareth Davis. Das neue Unternehmen werde Marktführer in Spanien und Grossbritannien sein und in den wichtigen westeuropäischen Märkten Deutschland, Frankreich und Italien künftig stärker auftreten.
Auch CVC und PAI Partners waren interessiert
An Altadis waren auch die Finanzinvestoren CVC und PAI Partners interessiert, die im Mai ein Angebot von ebenfalls 50 Euro je Aktie abgegeben hatten. Imperial hatte im März zunächst 45 Euro offeriert und dann auf 47 Euro aufgestockt.
Zu Altadis gehören Marken wie Gauloise, Gitanes und Fortuna. Das Unternehmen i st auch im Zigarren-Geschäft stark vertreten. Imperial Tobacco vertreibt unter anderem West und Davidoff. (awp/mc/pg)
