LTCM-Fondsmanager Meriwether erneut vor Schliessung eines Hedge-Fonds
Der Relative Value Opportunity II Fonds habe von September 2007 bis Februar dieses Jahres 44 Prozent an Wert verloren. Er erzielte dem Bericht zufolge seit der Gründung im November 1999 pro Jahr eine Rendite von 1,46 Prozent und damit deutlich weniger als der Durchschnitt von 2,4 Prozent in einem Vergleichsindex.
Märkte nach LTCM-Fiasko nahe am Crash
1998 hatte Meriwether mit seinem Fonds Long-Term Capital Management (LTCM) bereits spektakulär Schiffbruch erlitten und den Weltfinanzmärkten einen Vorgeschmack auf die Krise zehn Jahre später gegeben. Das LTCM-Fiasko brachte damals die Finanzmärkte kurzzeitig an den Rand des Crashes, ehe amerikanische Banken den Fonds mit einem 3,6 Milliarden Dollar schweren Hilfspaket retteten.
Kompliziert, riskant und teilweise hochspekulativ
Flankiert von den beiden für ihre finanzmathematischen Modelle mit Nobelpreisen ausgezeichneten Wirtschaftswissenschaftlern Myron Scholes und Roger Merton machte Meriwether in aller Welt komplizierte, riskante und teilweise hochspekulative Anleihe-, Finanzarbitrage- und Finanzderivat-Geschäfte. 1998 hatte der Fonds mit geliehenen Geldern Wertpapiere über 125 Milliarden Dollar gekauft und versucht, durch Spekulationen die Renditeunterschiede der US-Staatsanleihen auszunutzen, geriet aber durch den unerwarteten Rückgang der US-Zinsen, den Ausstieg von Investoren aus riskanten Auslands- und Finanzgeschäften und dem Zusammenbruch des Finanzmarktes in Russland in gefährliche Schieflage.
Wegen der gegenwärtigen Finanzkrise haben im vergangenen Jahr 1.471 Hedge-Fonds schliessen müssen. Das waren 15 Prozent der gesamten Branche. (awp/mc/pg/11)
