Studie «PwC IPO Watch Europe 2008, Q3» – Finanzkrise lähmt Emissionsgeschehen
Die Londoner Börse war gemessen am Emissionsvolumen mit 945 Mio. EUR im dritten Quartal 2008 führend, gefolgt von der spanischen Börse BME mit 292 Mio. EUR und der NYSE Euronext mit 260 Mio. EUR. Anzahlmässig registrierte die NYSE Euronext mit 20 IPOs die meisten Neuzugänge.
Commercial Bank of Qatar grösster IPO
Den grössten IPO verzeichnete London mit dem Listing der Commercial Bank of Qatar mit einem Emissionsvolumen von 444 Mio. EUR. An der Schweizer Börse SWX haben sich im dritten Quartal 2008 zwei Neuzugänge kotiert: Edisun Power Europe AG und Aryzta AG. Aussereuropäische Emittenten dominieren weiterhin die europäischen Börsen. Dies sind die Resultate des «IPO Watch Europe 2008, Q3» von PricewaterhouseCoopers (PwC).
Erstemissionen um 69 Prozent gesunken
Die Erstemissionen an den europäischen Börsen sanken gegenüber dem zweiten Quartal 2008 um 69 Prozent von 132 auf 69. Das Gesamtvolumen hat von 12,624 Mia. EUR (Q3 2007) auf 1,635 Mia. EUR (Q3 2008) abgenommen. «Solange die Volatilitäten an den Finanzmärkten hoch bleiben, sind potenzielle Emittenten verunsichert und das IPO-Geschäft bleibt entsprechend schwach. Eine Belebung erwarten wir frühestens für das zweite Quartal des kommenden Jahres», kommentiert Philipp Hofstetter, Partner Wirtschaftsberatung von PricewaterhouseCoopers Schweiz.
London weiterhin führend
Der Emissionswert an den Börsen in London ist auf 945 Mio. EUR (Q3 2007: 6,354 Mia. EUR) gesunken. Insgesamt wurden 28 Prozent oder 19 aller europäischen IPOs des dritten Quartals 2008 in London durchgeführt. Der Alternative Investment Market (AIM) konnte nur noch 10 IPOs (Q3 2007: 56 IPOs) mit einem Emissionsvolumen von total 108 Mio. EUR (Q3 2007: 2,736 Mia. EUR) verzeichnen.
SWX zurückhaltend
Die Schweizer Börse SWX verzeichnete im dritten Quartal 2008 zwei Neuemittenten (Q3 2007: 1 IPO) mit einem Emissionsvolumen von 12 Mio.
EUR (Q3 2007: 107 Mio. EUR). Das Emissionsvolumen betraf allein das Listing von Edisun Power Europe AG. Der IPO der Aryzta AG, die bereits an der ISE registriert ist, war eine reine Zweitkotierung.
Aussereuropäische Emittenten dominieren
IPOs aussereuropäischer Emittenten beliefen sich im dritten Quartal 2008 europaweit auf 944 Mio. EUR (Q3 2007: 2,652 Mia. EUR). Der Anteil am gesamten Emissionsvolumen betrug 58 Prozent (Q3 2007: 21 Prozent). Börsengänge aussereuropäischer Unternehmen waren auch die grössten Einzelemissionen des dritten Quartals 2008. So erlöste die Commercial Bank of Qatar beim IPO in London 444 Mio. EUR. Die ebenfalls in London kotierte kuwaitische Investmentgesellschaft Global Mena Financial Assets Limited erzielte 318 Mio. EUR. Von den insgesamt 22 aussereuropäischen Emittenten entschieden sich zwölf für ein Listing in London, fünf für Luxemburg, vier für die NYSE Euronext und einer für die Osloer Börse.
(PwC/mc/hfu)
