Seine Holding Berkshire Hathaway wolle als Rückversicherer für Kommunalschuld-Verschreibungen über 800 Milliarden Dollar auftreten, sagte Buffett dem US-Sender CNBC am Dienstag. Erst im Dezember hatte Buffett mit der Hathaway Assurance Corp einen Spezialversicherer für Kommunalanleihen gegründet.
Angesprochen hat Buffett nun die beiden Branchengrössen AMBAC Financial und MBIA sowie die kleinere FGIC. Eines der Unternehmen habe sein Angebot jedoch bereits abgelehnt, sagte Buffett. Von den beiden anderen stehe eine Antwort noch aus. Welches Unternehmen seine Offerte abgelehnt hat, sagte er nicht. Auch die konkreten Bedingungen sind unbekannt. Buffett machte aber klar, dass er nicht aus altruistischen Gründen heraus handelt: «Wir tun dies, um Geld zu verdienen.»
Rettungsaktion geplant
Die Spezialversicherer sind wegen der Kreditkrise massiv unter Druck. Bei einem Ausfall droht den Finanzmärkten die nächste massive Schockwelle. Deutsche Bank-Chef Josef Ackermann warnte vor einem finanziellen «Tsunami». Die Ratingagenturen haben bereits erste Abstufungen vorgenommen. Branchenführer MBIA versucht, die Situation mit einer Kapitalerhöhung über 1 Milliarde Dollar zu meistern.
Garantien für Anleihen über 2,5 Bio. Dollar
Die Wall Street diskutiert derzeit über eine konzertierte Aktion zur Stützung der Versicherer von Anleihen (Bonds). Die Branche garantiert laut Schätzungen Anleihen im Wert von rund 2,5 Billionen Dollar. Die Versicherer stehen für Ausfälle gerade, wenn der Emittent das über den Bond geliehene Geld nicht zurückzahlen kann. Bekommen sie aber selbst Probleme, wird der Schutz der Anleger ungewisser oder gar hinfällig. Für die Emittenten von Anleihen, etwa Unternehmen, wird zugleich ihre Finanzierung schwieriger und deutlich teurer.
Hohe Risiken eingegangen
Die Top-Ratings («AAA») sind für Bond-Versicherer extrem wichtig. Bei niedrigeren Bewertungen wird das Neugeschäft viel schwieriger. Die bereits garantierten Anleihen gelten dann zudem als weniger sicher und werden von vielen Investoren auf einen Schlag verkauft – eine Spirale nach unten könnte folgen.
Die Spezialversicherer hatten sich einst auf relativ risikoarme Garantien für Anleihen von Kommunen und Ländern konzentriert. Erst in den vergangenen Jahren stiegen sie im Zuge des inzwischen geplatzten US-Hypothekenbooms massiv ins Geschäft mit hochriskanten Anleihen ein. Die Finanzriesen heissen wegen ihrer starken Spezialisierung statt eines vielfältigen Portfolios auch «Monoliner». (awp/mc/pg)