Dufry-CEO Julían Díaz.
Basel / Mailand – Die Nummer Eins im Duty-Free-Geschäft Dufry stärkt ihre Spitzenposition mit einem milliardenschweren Zukauf. Der Schweizer Reisedetailhändler erhielt den Zuschlag für den Mehrheitsanteil am Branchen-Zweiten World Duty Free (WDF) von der italienischen Holding Edizione.
Das teilten Dufry und die Benetton-Familie, die Edizione kontrolliert, am Samstag mit. Die für die gleichnamige Bekleidungsfirma bekannte Familie bekommt demzufolge 1,3 Milliarden Euro aus dem Verkauf ihres Anteils von 50,1 Prozent.
Dufry werde auch ein Angebot für die anderen WDF-Aktien vorlegen. Insgesamt habe World Duty Free einen Marktwert von 3,6 Milliarden Euro. Im vergangenen Jahr hatte Dufry bereits die ehemalige Swissair-Tochter Nuance, damals die Nummer sechs der Welt, für 1,55 Milliarden Franken erworben.
Brückenfinanzierung gewährt
Dufry hat inzwischen detailliertere Angaben zu der am Samstag vermeldeten Übernahme des 50,1%-Anteils an WDF gemacht. Ein verbindliches Angebot für die verbleibenden 49,9% WDF-Aktien zu 10,25 EUR je Anteil soll nach Abschluss der Transaktion im dritten Quartal 2015 abgegeben werden. Unter Berücksichtigung der Schulden wird WDF mit insgesamt knapp 3,6 Mrd EUR bewertet, teilt Dufry am Montagmorgen mit.
Ein Bankenkonsortium habe eine Brückenfinanzierung über 3,6 Mrd EUR zugesichert, heisst es weiter. An einer Generalversammlung soll eine ordentliche Kapitalerhöhung über mindestens 2,2 Mrd CHF beantragt werden. Die Details dazu würden später genannt. Weitere 1,5 Mrd EUR würden durch neue Finanzverbindlichkeiten finanziert, so Dufry weiter.
Bereits 30% des stimmberechtigten Aktionäre hätten der Teilnahme an der Kapitalerhöhung zugesichert, so die Meldung. Das Bankenkonsortium, welches die Brückenfinanzierung gewährt, besteht aus BBVA, GS, ING, Santander, UBS und UniCredit. Zudem würden die Staatsfonds aus Singapur und Katar sowie Temasek je bis zu 450 Mio EUR in die kombinierte Gruppe investieren, heisst es weiter.
Auf pro Forma-Basis erwirtschaftete die kombinierte Gruppe 2014 einen Umsatz von 7,8 Mrd CHF bei einem EBITDA von mehr als 1 Mrd CHF. Dufry erwartet von der Übernahme jährliche Synergien von 100 Mio EUR und ein zweistelliges Wachstum des Cash-EPS ab dem zweiten Jahr.
Weltweite Nummer 1 entsteht
Durch den jüngsten Zusammenschluss entsteht der weltweit grösste Einzelhändler an Flughäfen mit einem Marktanteil von 25 Prozent und Jahresumsätzen von neun Milliarden Dollar. Experten gehen davon aus, dass Passagiere an Flughäfen in Zukunft deutlich mehr ausgeben werden.
Wachstumstreiber ist Asien. Allein dort sollen in den nächsten acht Jahren mehr als 350 neue Airports entstehen. Bis 2019 dürfte der weltweite Umsatz auf 59 Milliarden Dollar steigen von knapp 37 Milliarden im vergangenen Jahr.
Mit dem Verkauf von WDF geht bereits die zweite italienische Firma innerhalb weniger Tage in ausländische Hände. Chinesen verleibten sich vor knapp einer Woche den Reifenhersteller Pirelli ein. (awp/mc/upd/ps)